昨日午間，中國電信對外公布了2014年一季度主要財務(wù)及運營(yíng)數據。公告顯示，中國電信一季度經(jīng)營(yíng)收入為831.84億元，同比增長(cháng)6.9%;移動(dòng)終端銷(xiāo)售收入為90.38億元，同比下降2.1%，扣除移動(dòng)終端銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)收入為741.46億元，同比增長(cháng)8.1%。
至此，三大運營(yíng)商都對外亮出了今年首季成績(jì)單。從凈利潤角度看，一季度中國電信和中國聯(lián)通都有不同程度的上升，凈利潤為55.47億元和33億元，同比增長(cháng)17.9%和73.9%，中國移動(dòng)凈利潤為252億元人民幣，同比下降9.4%。與此同時(shí)，三大運營(yíng)商一季度的ARPU值(平均每個(gè)用戶(hù)貢獻收入)呈現下降趨勢，顯示OTT等業(yè)務(wù)對語(yǔ)音、短信的替代作用明顯。
“基礎運營(yíng)商正在轉變原有的經(jīng)營(yíng)模式。當傳統語(yǔ)音和短信業(yè)務(wù)被逐漸替代時(shí)，基礎運營(yíng)商必須要在流量經(jīng)營(yíng)上獲得突破，以產(chǎn)生更多附加值。”獨立電信分析師付亮對《第一財經(jīng)日報》表示。
此外，從一季度的表現來(lái)看，中國移動(dòng)正在積極布局4G，但尚未對業(yè)績(jì)產(chǎn)生直接影響，而中國電信則因牌照等問(wèn)題處于最艱難的時(shí)期。在兩個(gè)對手都沒(méi)有準備好的情況下，今年和明年上半年將會(huì )是中國聯(lián)通的時(shí)間窗口。
4G窗口背后的喜憂(yōu)
“押寶4G”的中國移動(dòng)的數據令業(yè)內尤為關(guān)注。
財報顯示，今年一季度，中國移動(dòng)凈增客戶(hù)數1388萬(wàn)戶(hù)，平均每月凈增用戶(hù)數超過(guò)460萬(wàn)戶(hù)，該數據與2013年月均客戶(hù)增長(cháng)數基本持平，但較去年一季度每月客戶(hù)增長(cháng)534萬(wàn)戶(hù)的數據下降明顯。截至今年3月31日，中國移動(dòng)用戶(hù)總數達到7.81億戶(hù)，其中3G用戶(hù)總數達2.25億戶(hù)，4G用戶(hù)數達279萬(wàn)戶(hù)。
就在今年3月的2013年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，中國移動(dòng)表示，今年將銷(xiāo)售1億部4G手機，發(fā)展5000萬(wàn)4G用戶(hù)。目前不到300萬(wàn)的4G用戶(hù)數 ，距離5000萬(wàn)的目標差距尚遠，后三季度中國移動(dòng)4G客戶(hù)發(fā)展壓力頗大。
付亮對記者表示，從4G的投入力度來(lái)說(shuō)，從終端補貼到促銷(xiāo)力度，移動(dòng)做的事情很多也很積極，但一定程度上也拉低了相關(guān)的毛利率。并且從目前的終端廠(chǎng)商來(lái)看，雖然已經(jīng)有了4G終端的計劃，但真正放量還需要到下半年甚至是明年。
而從中國電信的財報數據看，雖然凈利潤上升，但值得注意的是，這部分來(lái)自移動(dòng)網(wǎng)間互聯(lián)結算標準的調整：受惠于自2014年1月1日起生效的，中國電信節省部分結算支出，一季度其他經(jīng)營(yíng)費用比同比下降5.4%。
此外，由于目前全球還沒(méi)有一家運營(yíng)商成功實(shí)現CDMA與TD-LTE的無(wú)縫對接，中國電信若想推動(dòng)4G發(fā)展，就要花費巨額的資金和時(shí)間。因此，中國電信只有等待FDD-LTE牌照的發(fā)布，在此之前只能利用3G網(wǎng)絡(luò )來(lái)應對中國移動(dòng)4G的競爭。但因為CDMA的網(wǎng)速限制，中國電信又無(wú)法像中國聯(lián)通推出42Mbps那樣，通過(guò)直接升級原有3G的網(wǎng)速來(lái)與中國移動(dòng)4G網(wǎng)絡(luò )競爭，這讓中國電信在這場(chǎng)競爭中處于劣勢。根據數據，中國電信一季度移動(dòng)用戶(hù)凈減少238萬(wàn)戶(hù)，累計為1.83億戶(hù)。
“在這種情況下，今年和明年上半年是聯(lián)通的時(shí)間窗口。”付亮對記者表示，3G建設差不多用了兩年，而4G投資比較堅決，時(shí)間縮減到1年半，這樣算下來(lái)到明年還有1年半的優(yōu)勢。”付亮對記者說(shuō)。
中國聯(lián)通財報顯示，2014年第一季度，中國聯(lián)通實(shí)現營(yíng)業(yè)收入人民幣764.7億元，其中服務(wù)收入為人民幣638.0億元，同比增長(cháng)11.8%;實(shí)現稅前利潤人民幣43.9億元，凈利潤人民幣33.0億元，同比增長(cháng)73.9%。
高盛高華證券發(fā)布報告稱(chēng)，此輪聯(lián)通業(yè)績(jì)提升主要原因有幾個(gè)，一方面是互聯(lián)互通費用的降低，另一方面是對銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)成本的控制。高盛估計中國聯(lián)通一季度一半的凈利潤增長(cháng)將來(lái)自于互聯(lián)互通費的降低，另一半將來(lái)自于3G業(yè)務(wù)的增長(cháng)。
但也有業(yè)內人士認為，智能終端的成功和3G網(wǎng)絡(luò )的優(yōu)勢給了中國聯(lián)通彎道超車(chē)的機會(huì )，然而在超車(chē)后仍需持續的加速度，否則將會(huì )在直道的競速中被對手反超。
“在剩余的時(shí)間窗口內，聯(lián)通需要忠實(shí)于產(chǎn)業(yè)規律，把服務(wù)做到極致，同時(shí)放開(kāi)手腳創(chuàng )新，與產(chǎn)業(yè)鏈各方更好地合作，才能真正實(shí)現規模效應。”付亮說(shuō)。
面臨ARPU挑戰
值得注意的是，在積極發(fā)展用戶(hù)的同時(shí)，三大運營(yíng)商一季度的ARPU值(平均每個(gè)用戶(hù)貢獻收入)不斷下降，顯示微信等OTT業(yè)務(wù)對語(yǔ)音、短信的替代作用已經(jīng)對三大運營(yíng)商的發(fā)展起了直接的威脅作用。
財報顯示，中國移動(dòng)一季度ARPU環(huán)比下降8.82%。對此，中國移動(dòng)表示，受低使用量用戶(hù)增加、“一人多卡”現象普及以及資費穩步調整等因素影響，一季度ARPU值為62元，此外，受OTT類(lèi)產(chǎn)品沖擊，中國移動(dòng)總通話(huà)分鐘數、平均每月每用戶(hù)通話(huà)分鐘數(MOU)及短信使用量均呈環(huán)比下降趨勢。
據記者了解，此輪下降是中國移動(dòng)近幾年來(lái)最大的一次降幅。而過(guò)去幾年里，盡管面臨中國聯(lián)通、中國電信3G的競爭，但中國移動(dòng)的ARPU下降幅度緩慢，顯示中國移動(dòng)仍掌握最多的高端用戶(hù)，市場(chǎng)結構總體未變。可是，去年以來(lái)，中國移動(dòng)的ARPU降幅加速，其中原因顯然并非來(lái)自于運營(yíng)商之間的競爭。
中國聯(lián)通的ARPU降幅更大，雖然移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)(包括3G和4G業(yè)務(wù))服務(wù)收入為人民幣269.1億元，所占移動(dòng)業(yè)務(wù)服務(wù)收入的比重由上年同期的54.6%上升至66.2%，但移動(dòng)業(yè)務(wù)ARPU為人民幣70.3元。而在去年，聯(lián)通3G用戶(hù)ARPU為78.2元。
中國電信方面則表示，一季度ARPU與去年全年相比穩中略有上升，但受互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)和移動(dòng)替代加劇等影響，中國電信第一季度固網(wǎng)本地電話(huà)用戶(hù)數減少297萬(wàn)戶(hù)。不過(guò)，固網(wǎng)寬帶用戶(hù)數達到1.02 億戶(hù)，凈增223萬(wàn)戶(hù)。
根據信息產(chǎn)業(yè)部的統計數據，2014年1~2月移動(dòng)語(yǔ)音分鐘的增速放緩至2.2%，而2013年和2012年增速為5.0%和12.4%。短信業(yè)務(wù)相比去年同期縮減19.7%，2013年和2012年1至2月短信業(yè)務(wù)量同比增速分別為-0.6%和2.1%。
“對于運營(yíng)商來(lái)說(shuō)，短信業(yè)務(wù)開(kāi)始進(jìn)入滯漲狀態(tài)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTT業(yè)務(wù)異軍突起，促使運營(yíng)商需要更多地探索和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司的共贏(yíng)模式。”付亮對記者表示，從寬帶的角度來(lái)看，去年運營(yíng)商的主要任務(wù)是挖掘現有網(wǎng)絡(luò )的價(jià)值，而今年到明年更需要解決的是如何使現有網(wǎng)絡(luò )發(fā)揮更大的作用，比如說(shuō)運行更多的應用。
付亮對記者表示，流量的增加將會(huì )使運營(yíng)商的資費下降，但整體將會(huì )為運營(yíng)商帶來(lái)更多的收益。
而對于虛擬運營(yíng)商等業(yè)務(wù)，付亮認為虛擬運營(yíng)商目前來(lái)看還處于爭奪眼球的階段，下半年才是爭用戶(hù)，而明年才是爭收益。“所以從效益角度來(lái)看，短期內并不會(huì )對運營(yíng)商的競爭格局產(chǎn)生直接影響。”付亮對記者說(shuō)。
三大運營(yíng)商首季主要財務(wù)數據
營(yíng)收 同比增減 凈利潤 同比增減
中國移動(dòng) 1548億元 7.8% 252億元 -9.4%
中國聯(lián)通 764.7億元 11.8% 33億元 73.9%
中國電信 831.8億元 6.9% 55億元 17.9%
資料來(lái)源：上市公司公告
