公司發(fā)布半年業(yè)績(jì)預告，延續快速增長(cháng)態(tài)勢公司預計17年H1實(shí)現歸母凈利2.8億~3.35億，同比增長(cháng)50%~80%預計非經(jīng)常損益為650萬(wàn)，實(shí)現扣非凈利潤2.74億~3.29億，同比增長(cháng)52%~83%，據此推算Q2單季實(shí)現歸母凈利潤1.39億至1.94億，環(huán)比增長(cháng)-2%~37%；同比增長(cháng)24%~73%。
海外終端銷(xiāo)售渠道調研表明零售牌價(jià)基本穩定，T5系列正在推廣根據我們5月/6月/7月連續跟蹤海外渠道網(wǎng)站上的零售牌價(jià)，各個(gè)國家地區都保持了基本穩定，個(gè)別地區經(jīng)銷(xiāo)商還有小幅微漲。同時(shí)我們注意到公司新的T5系列產(chǎn)品正在推廣。
公司近期推出視頻會(huì )議新品VC800，具備較強競爭力根據官方微信公眾號，公司近期新的視頻會(huì )議產(chǎn)品VC800，內置業(yè)界最強的24點(diǎn)MCU，自帶美顏相機，配置哈曼卡頓揚聲器，支持6米全雙工通話(huà)，并采用億聯(lián)專(zhuān)利技術(shù)智能消噪能自動(dòng)抑制鍵盤(pán)聲等非發(fā)言方的的噪音。其能在512kps的帶寬下實(shí)現1080p的畫(huà)質(zhì)，可抵抗30%視頻丟包。
其具備廣泛的兼容性和集成性，兼容主流的會(huì )議終端、MCU、IP-PBX及云平臺，并與億聯(lián)的云服務(wù)管理平臺深度集成，為未來(lái)推廣掃清了障礙。
17-19年業(yè)績(jì)分別為8.76元/股、12.4元/股、16.8元/股預測公司17~19年營(yíng)收分別為13.4、18.5、25.2億元，凈利潤分別為6.54、9.24、12.6億元，凈利潤增長(cháng)率分別為51.3%、41.3%、36.1%。
對應PE分別為35/25/18倍，維持“買(mǎi)入”評級。
