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    云計(jì)算運(yùn)營管理與技術(shù)架構(gòu):公司財(cái)務(wù)運(yùn)營

    --《云計(jì)算服務(wù)—運(yùn)營管理與技術(shù)架構(gòu)》第一部分第一章

    2015-03-02 17:03:00   作者:創(chuàng)想空間商務(wù)通信公司(全時(shí))副總裁 陳赤榕   來源:CTI論壇   評論:0  點(diǎn)擊:


      圖1-1中的現(xiàn)金流說明如下,

      (1)從投資者那里出來的現(xiàn)金
      (2)投資到公司運(yùn)作里的現(xiàn)金
      (3)公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金
      (4a)歸還給投資者的現(xiàn)金
      (4b) 再投資的現(xiàn)金

      1.5 財(cái)務(wù)基本原理介紹(2):會(huì)計(jì)報(bào)表與現(xiàn)金流

      1.5.1 三張會(huì)計(jì)報(bào)表的格式以及披露的信息

      反映企業(yè)全部的經(jīng)營活動(dòng)信息反映在三張財(cái)務(wù)報(bào)表上, 即損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。

      損益表(income statement),又稱為利潤表,是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期的經(jīng)營成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表,是一段時(shí)間內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績的財(cái)務(wù)記錄,反映了這段時(shí)間的銷售收入、銷售成本、經(jīng)營費(fèi)用及稅收狀況,報(bào)表結(jié)果為公司實(shí)現(xiàn)的利潤或形成的虧損。

      資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表,它表明股東在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則,將合乎會(huì)計(jì)原則的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益等交易科目分為資產(chǎn)和負(fù)債及股東權(quán)益兩大區(qū)塊,在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等等會(huì)計(jì)程序后,以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn),濃縮成一張報(bào)表。它可以讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源、企業(yè)的負(fù)債和償債能力,股東擁有的權(quán)益以及企業(yè)的經(jīng)營狀況。

      現(xiàn)金流量表(statement of cash flows)也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季,每年)內(nèi),一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價(jià)物) 的增減變動(dòng)情形。

      現(xiàn)金流量表上會(huì)顯示三個(gè)方面的現(xiàn)金變動(dòng)情況:

      (1)經(jīng)營性現(xiàn)金流動(dòng)(Operating cash flows):指同企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售和服務(wù)提供相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。
      (2)投資性現(xiàn)金流動(dòng)(Investment cash flows):指同企業(yè)固定資產(chǎn)與長期證券的購進(jìn)與出售相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。
      (3)籌(融)資性現(xiàn)金流動(dòng)(Financing cash flows):指同企業(yè)股東權(quán)益、長期債務(wù)籌資與短期債務(wù)融資相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。

      現(xiàn)金流量表是比損益表更能夠反映企業(yè)經(jīng)營真實(shí)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。

      三張財(cái)務(wù)報(bào)表的側(cè)重點(diǎn)不同,但是它們的是完全相關(guān)的。它們的關(guān)系概括為圖1-3所示。

      圖1-3 三張財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系

      1.6  財(cái)務(wù)報(bào)表分析

      通過三張財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù),我們可以對企業(yè)做各種各樣的分析。

      (1)償債能力分析:主要的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率及權(quán)益乘數(shù)、長期資產(chǎn)負(fù)債率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等

      要注意,在資產(chǎn)負(fù)債表上,如果未分配利潤是通過應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))和投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))等尚未收到現(xiàn)金的項(xiàng)目增加而形成的,這些未分配利潤是不靠譜的。現(xiàn)金股利可發(fā)放額應(yīng)是從未分配利潤中剔除 [應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))+投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))]之后的數(shù)額。

      (2)盈利能力分析:主要的指標(biāo)有營業(yè)的毛利率、營業(yè)、成本和總資產(chǎn)的利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。

      (3)營運(yùn)能力分析:主要指標(biāo)有勞動(dòng)效率、應(yīng)收賬款和存貨還有各種資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期。

      我們在這里提一下現(xiàn)金循環(huán)周期。
      現(xiàn)金循環(huán)周期 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) + 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) - 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      現(xiàn)金循環(huán)周期短甚至為負(fù)是好事,產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因大致為:

    • 產(chǎn)品暢銷,回款快,因此應(yīng)收款少;
    • 企業(yè)按訂單生產(chǎn),追求"零庫存",存貨少,如戴爾公司的情況
    • 企業(yè)以應(yīng)付款方式占用供應(yīng)商的資金,應(yīng)付款多,如國美與京東商城。

      現(xiàn)金循環(huán)周期為負(fù),相當(dāng)于自己不用投錢,靠經(jīng)銷商和供貨商的錢就可以運(yùn)營,這是那些具有強(qiáng)大品牌能力和控制銷售渠道的大公司所具有的共同特征, 沃爾瑪、家樂福、京東、國美、大眾和蘇寧都有這類特點(diǎn)。

      (4)發(fā)展能力分析,主要指標(biāo)有營業(yè)收入、毛利和凈利潤乃至總資產(chǎn)的增長率、資本積累增長率率和資本保值率等。

      財(cái)務(wù)這些比率分析能夠告訴我們許多信息,特別是可以幫助我們甄別上市公司的財(cái)務(wù)真是狀況。假如一家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有如下的現(xiàn)象,我們就可以斷定這家公司的財(cái)務(wù)是存在著造假問題的。

    • 毛利率明顯高于同行業(yè)水平,而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平;
    • 經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤脫節(jié);
    • 現(xiàn)金余額在幾個(gè)連續(xù)會(huì)計(jì)期間較大,卻又存在巨額銀行貸款;
    • 有重大、異常交易的交易客戶的背景信息;
    • 所采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)與同行業(yè)公司存在明顯的差異,等等。

      詳細(xì)的分析與案例,請見《云計(jì)算服務(wù):運(yùn)營管理與技術(shù)架構(gòu)》一書。書由清華大學(xué)出版社出版,是國內(nèi)外第一本系統(tǒng)和具體地介紹云計(jì)算服務(wù)是怎樣實(shí)現(xiàn)的專著,由15位云計(jì)算行業(yè)的高管和架構(gòu)師共同創(chuàng)作,4年寫成。

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