證監(jiān)會于2017年7月1日正式施行了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，細(xì)細(xì)研讀《辦法》的43條條例，著實讓人眼花繚亂，那么多條細(xì)則，你真的get到重點了嘛？米領(lǐng)金服來幫助你解讀新規(guī)。
證券期貨市場是一個有風(fēng)險的專業(yè)化市場，股票、債券、期貨、期權(quán)等各種產(chǎn)品的功能、特點、復(fù)雜程度和風(fēng)險收益特征千差萬別，而廣大投資者在專業(yè)水平、風(fēng)險承受能力、風(fēng)險收益偏好等方面都存在很大差異，對金融產(chǎn)品的需求也不盡相同，資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展需要投資者的專業(yè)化程度和風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品相匹配。因此，在資本市場發(fā)展實踐中有必要注重對投資者進(jìn)行分類管理，“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，防止不當(dāng)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)。
中國證券業(yè)協(xié)會近期向多家券商發(fā)布《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(征求意見稿)》，投資者適當(dāng)性管理又向前推進(jìn)一步：對投資者進(jìn)行了五類劃分，對產(chǎn)品或服務(wù)也進(jìn)行了五類劃分。
一、對投資者進(jìn)行分類：明確了投資者可按其風(fēng)險承受能力由低至高至少劃分為五類：即保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。
二、對產(chǎn)品或服務(wù)的分類：包括“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)”在內(nèi)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄》制作風(fēng)險等級評估文件，由低至高劃分，也為五類：即低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險、高風(fēng)險。
簡而言之，這次《辦法》就是想在了解客戶、了解產(chǎn)品后，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。
新規(guī)要旨：就是要將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)推薦給適合的投資者
1、投資者適當(dāng)性
- 了解投資者信息
- 投資者分類及轉(zhuǎn)化
- 動態(tài)管理
- 投資者評估數(shù)據(jù)庫
2、產(chǎn)品、服務(wù)適當(dāng)性管理
- 產(chǎn)品、服務(wù)分級分類
- 分級結(jié)果不一致處理
- 特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)入要求
3、適當(dāng)性管理匹配
- 匹配/不匹配銷售
- 風(fēng)險揭示
- 匹配留痕
- 匹配跟蹤
4、內(nèi)部管理
- 適當(dāng)性管理制度
- 自查報告
- 信息披露
- 資料保存
米領(lǐng)金服適當(dāng)性管理系統(tǒng)通過大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、問卷等方式對用戶風(fēng)險承受能力進(jìn)行綜合風(fēng)險測評，結(jié)合用戶不斷累積的投資行為等數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)節(jié)，綜合評價其風(fēng)險承受能力，最終實現(xiàn)投資者風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險的精準(zhǔn)匹配。嚴(yán)格執(zhí)行匹配標(biāo)準(zhǔn)，對不匹配的產(chǎn)品在用戶提交高風(fēng)險二次確認(rèn)材料前，限制購買，從而更好保護(hù)投資者。
