米領(lǐng)金服：證券期貨投資者適當性管理辦法你get到重點(diǎn)了嗎

　　證監會(huì )于2017年7月1日正式施行了《證券期貨投資者適當性管理辦法》，細細研讀《辦法》的43條條例，著(zhù)實(shí)讓人眼花繚亂，那么多條細則，你真的get到重點(diǎn)了嘛？米領(lǐng)金服來(lái)幫助你解讀新規。

　　證券期貨市場(chǎng)是一個(gè)有風(fēng)險的專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)，股票、債券、期貨、期權等各種產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)、復雜程度和風(fēng)險收益特征千差萬(wàn)別，而廣大投資者在專(zhuān)業(yè)水平、風(fēng)險承受能力、風(fēng)險收益偏好等方面都存在很大差異，對金融產(chǎn)品的需求也不盡相同，資本市場(chǎng)的長(cháng)期穩定發(fā)展需要投資者的專(zhuān)業(yè)化程度和風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品相匹配。因此，在資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐中有必要注重對投資者進(jìn)行分類(lèi)管理，“將適當的產(chǎn)品銷(xiāo)售給適當的投資者”，防止不當銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)。

　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì )近期向多家券商發(fā)布《證券經(jīng)營(yíng)機構投資者適當性管理實(shí)施指引(征求意見(jiàn)稿)》，投資者適當性管理又向前推進(jìn)一步：對投資者進(jìn)行了五類(lèi)劃分，對產(chǎn)品或服務(wù)也進(jìn)行了五類(lèi)劃分。

　　一、對投資者進(jìn)行分類(lèi)：明確了投資者可按其風(fēng)險承受能力由低至高至少劃分為五類(lèi)：即保守型、謹慎型、穩健型、積極型和激進(jìn)型。

　　二、對產(chǎn)品或服務(wù)的分類(lèi)：包括“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢(xún)機構”在內的證券經(jīng)營(yíng)機構向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，應當了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄》制作風(fēng)險等級評估文件，由低至高劃分，也為五類(lèi)：即低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險、高風(fēng)險。

　　簡(jiǎn)而言之，這次《辦法》就是想在了解客戶(hù)、了解產(chǎn)品后，將適當的產(chǎn)品銷(xiāo)售給適當的投資者。

　　新規要旨：就是要將適當的產(chǎn)品或服務(wù)推薦給適合的投資者

　　米領(lǐng)金服適當性管理系統通過(guò)大數據、機器學(xué)習、問(wèn)卷等方式對用戶(hù)風(fēng)險承受能力進(jìn)行綜合風(fēng)險測評，結合用戶(hù)不斷累積的投資行為等數據指標進(jìn)行調節，綜合評價(jià)其風(fēng)險承受能力，最終實(shí)現投資者風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險的精準匹配。嚴格執行匹配標準，對不匹配的產(chǎn)品在用戶(hù)提交高風(fēng)險二次確認材料前，限制購買(mǎi)，從而更好保護投資者。