2015年全球經(jīng)濟繼續以溫和態(tài)勢增長(cháng)，縱觀(guān)全球TOP運營(yíng)商財務(wù)狀況，大部分業(yè)績(jì)繼續穩定回暖，盡管基礎服務(wù)收入增速下滑成定勢，但各企業(yè)將尋求收入增長(cháng)放在首位，通過(guò)多元布局拉動(dòng)規模增長(cháng)。美國運營(yíng)商AT&T和Verizon通過(guò)擴張布局和削減成本，收入利潤維持較好水平，發(fā)展處于第一梯度；歐日中大部分企業(yè)根據自身特色選擇性發(fā)展業(yè)務(wù)各有千秋，處于第二梯隊；美洲電信和中國聯(lián)通在市場(chǎng)競爭激烈的環(huán)境下未能及時(shí)調整戰略步伐，營(yíng)收利潤均發(fā)展不佳，處于第三梯隊。
·服務(wù)收入難擋下滑之勢，多元布局拉動(dòng)規模增長(cháng)
表 2015年TOP運營(yíng)商營(yíng)收利潤情況
數據來(lái)源：各企業(yè)財報
注：至截稿時(shí)NTT和Softbank僅公布2016財年前三季度財務(wù)數據
·第一梯隊：AT&T、Verizon
2015年AT&T憑借2015年收購DirecTV及在墨西哥開(kāi)展業(yè)務(wù)，營(yíng)收達到1468億美元，同比增長(cháng)10.8%，收入規模繼續蟬聯(lián)營(yíng)收榜首。另外，美國4家運營(yíng)商已相繼全部取消合約機計劃，無(wú)補貼的移動(dòng)設備分期付款計劃不斷增多，這基本上將客戶(hù)賬單中的設備和服務(wù)費用分割開(kāi)來(lái)，同時(shí)促使設備收入增加。Verizon移動(dòng)設備全年收入近170億美元，比2014年增長(cháng)高達54.5%，在服務(wù)收入下滑的情況下依靠設備收入拉高總收入規模達到1316億美元，收入同比3.6%。美國運營(yíng)商圍繞物聯(lián)網(wǎng)探索平臺和能力經(jīng)營(yíng)也成為新的發(fā)展制高點(diǎn)，Verizon去年的物聯(lián)網(wǎng)與遠程信息處理所取得收入增長(cháng)了18%，達到了6.9億美元。
合約機的取消使得購機補貼轉向流量補貼成為趨勢，節省了巨大成本。運營(yíng)商也在探索其他的形式，如Sprint推出“永久iPhone”的資費計劃，用戶(hù)可以選擇租賃手機，獲得最新款iPhone手機。Verizon的高品質(zhì)后付費用戶(hù)的增加，也拉動(dòng)其盈利能力和現金流的提升。合約機的取消節省了大量營(yíng)銷(xiāo)成本，全年利潤總額同比增長(cháng)85.8%，利潤率升至13.6%。
·第二梯隊：歐日中大部分運營(yíng)商
經(jīng)濟溫和復蘇的歐洲地區，高失業(yè)率導致的購買(mǎi)力下降、公共部門(mén)的緊縮措施以及投資意愿低均對電信市場(chǎng)和ICT服務(wù)造成不利影響。歐洲電信網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商協(xié)會(huì )（ETNO）數據顯示，近幾年歐洲電信服務(wù)市場(chǎng)競爭不斷，收入持續下滑，整合交易維持在高水平。債務(wù)規模擴張的西班牙電信分批出售O2在歐洲地區的份額，DT和Orange將旗下合資的EE出售給BT開(kāi)展移動(dòng)業(yè)務(wù)，這也為DT和Orange帶來(lái)豐厚利潤回報，同時(shí)Orange在比利時(shí)和伊拉克地區的資產(chǎn)減值，減小公司虧損面，使得全年利潤額增長(cháng)高達187%。
DT依靠T-Mobile在美國提供的免流量聽(tīng)音樂(lè )看視頻的增值服務(wù)促進(jìn)用戶(hù)數發(fā)展，美國地區通信服務(wù)收入大幅增長(cháng)近百分之三十，集團總收入增長(cháng)超過(guò)10%，達到692億歐元，T-System也完成重組，基于云服務(wù)收入上漲24%。Telefonica收購E-Plus、巴西寬帶提供商GVT和西班牙電視臺DTS，業(yè)務(wù)融合戰略拉動(dòng)集團同比8.7%，達到472億歐元。同樣，Orange憑借在非洲、中東地區的穩定增長(cháng)彌補在歐洲持續下滑態(tài)勢，全年收入達到402億歐元。
相比較DT在美國的業(yè)務(wù)戰略，Sprint在美國市場(chǎng)表現不佳，美國市場(chǎng)用戶(hù)的設備套餐計劃變更及為租賃設備提供的補貼使得Sprint繼續虧損，美元結算收入下滑8.2%。軟銀依靠日本國內的無(wú)限話(huà)音套餐和家庭捆綁式光纖寬帶服務(wù)拉動(dòng)國內服務(wù)收入規模增長(cháng)2.9%，另外雅虎并購一家辦公用品網(wǎng)購公司ASKUL，效仿推出“雙十一”電商購物活動(dòng)，拉動(dòng)集團總收入前三季度6810萬(wàn)億日元（約合560億美元），增長(cháng)7.9%。
2015年NTT DOCOMO提出了新的中期發(fā)展戰略，通過(guò)合作創(chuàng )新成為“價(jià)值共創(chuàng )”公司，從產(chǎn)業(yè)鏈主導者向聚合者過(guò)渡。NTT集團2016年財年前三季度收入達到8495萬(wàn)億日元（約合700億美元），同比增長(cháng)3.8%，預計全年收入將達11400萬(wàn)億日元（約合939億美元）。前三季度中基礎電信服務(wù)和通信設備收入分別下滑1.3%和8.6%，但系統集成收入比去年同期提升16.8%，收入占比也提高到集團收入總規模的26%。為實(shí)現日本國內業(yè)務(wù)的可持續增長(cháng)，NTT通過(guò)提高設施利用效率、降低采購成本和優(yōu)化IT系統精簡(jiǎn)投資，前三季度集團利潤同比增長(cháng)34.8%，預計全年資本支出收入比重可下滑至14.6%。另外，NTT集團將通過(guò)與其他領(lǐng)域的服務(wù)商及自治團體的合作，加快邁向B2B2X模式的轉換、創(chuàng )造具有高附加值的服務(wù)，向“價(jià)值伙伴關(guān)系”轉型。
中國市場(chǎng)受“提速降幅”、“流量不清零”等政策影響收入增速回落。中國電信、中國移動(dòng)和中國聯(lián)通分別實(shí)現收入3312億、6683億和2770億元，中國移動(dòng)數據收入首次超過(guò)話(huà)音業(yè)務(wù)，收入結構進(jìn)入新階段。提早一年起步4G業(yè)務(wù)的中國移動(dòng)已進(jìn)入4G網(wǎng)絡(luò )的投資回報期，突破3億的4G用戶(hù)的流量使用（748MB/月*戶(hù)）和ARPU（85元/月*戶(hù)）遠超移動(dòng)用戶(hù)平均。中國三家運營(yíng)商2015年共實(shí)現凈利潤1390億元，基本與2014年持平，其中只有中國電信凈利潤實(shí)現正增長(cháng)，但若刨除出售鐵塔獲得收益后，三家企業(yè)總利潤將下滑17%。
·第三梯隊：America Movel、中國聯(lián)通
作為拉丁美洲地區手機用戶(hù)第二大的市場(chǎng)，墨西哥的移動(dòng)普及率僅為81.2%。AT&T公司通過(guò)收購墨西哥Iusacell以及Nextel進(jìn)駐拉丁美洲，激烈的競爭迫使該國主導運營(yíng)商America Movel打消了之前希望通過(guò)出售資產(chǎn)以應對非對稱(chēng)管制政策的計劃。2015年America Movel移動(dòng)數據和固定數據收入分別增長(cháng)10.3%和7.9%，付費電視的收入增長(cháng)了6.6%，從而抵消一部分移動(dòng)市場(chǎng)的疲軟，全年收入8942億墨西哥比索（約合564億美元），增長(cháng)1.2%。
2015年，中國聯(lián)通面對競爭對手加大推廣4G業(yè)務(wù)，既有的3G業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢快速減弱。受到移動(dòng)業(yè)務(wù)拖累，中國聯(lián)通2015年業(yè)績(jì)慘淡，總收入下滑近4%。另外中國移動(dòng)首次公布的固定寬帶用戶(hù)數達到5500萬(wàn)，雖然ARPU（32元/月*戶(hù)）僅為中國聯(lián)通的一半，但其用戶(hù)體量和2016年計劃投資112億元勢必對聯(lián)通造成不小的沖擊。4G投資高峰已過(guò)，2016年應為收回投資之年，但中國移動(dòng)領(lǐng)先優(yōu)勢使得聯(lián)通4G投資回收期限拉長(cháng)，戰略轉型任重而道遠。
2016年展望：云、物聯(lián)網(wǎng)、視頻服務(wù)將帶動(dòng)營(yíng)收穩中有升
2016年全球基礎電信服務(wù)收入仍不容樂(lè )觀(guān)，新興市場(chǎng)回暖更全面，歐洲取消漫游費將為歐洲運營(yíng)商帶來(lái)更大挑戰，而針對于OTT視頻業(yè)務(wù)的優(yōu)惠流量套餐的大量采用將進(jìn)一步推動(dòng)移動(dòng)數據收入大幅增長(cháng)，使得移動(dòng)數據收入成為最主要業(yè)務(wù)收入。LTE仍是最重要技術(shù)，云、物聯(lián)網(wǎng)、視頻服務(wù)等將成為具有重要增長(cháng)前景的業(yè)務(wù)，將帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jì)穩中有升。
此外，開(kāi)放合作力度將進(jìn)一步加大，要充分調動(dòng)與共享社會(huì )資源，打造智能生態(tài)圈，助力數字社會(huì )發(fā)展也是多家運營(yíng)商集中發(fā)展方向。
作者簡(jiǎn)介：
王雪梅：中國信息通信研究院數據研究中心數據分析師，北京航空航天大學(xué)理學(xué)碩士，主要研究方向有通信行業(yè)市場(chǎng)、寬帶接入與業(yè)務(wù)、虛擬運營(yíng)商等。
