對比三大運營(yíng)商第一季度財報，最大的變數在固定寬帶業(yè)務(wù)方面：隨著(zhù)中國移動(dòng)固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，中國聯(lián)通的市場(chǎng)“第二”排名即將變?yōu)?ldquo;老末”。
4月28日，中國電信公布了2016年第一季度財報，至此，三大運營(yíng)商一季度財報全部出爐。整體看，三大運營(yíng)商盈利能力均在下降，未來(lái)增長(cháng)挑戰依舊。通過(guò)對比可以發(fā)現，中國移動(dòng)4G優(yōu)勢更加明顯；中國電信收入和凈利潤繼續穩步提升，4G和固網(wǎng)業(yè)務(wù)都有不錯表現；而中國聯(lián)通盡管4G走向正軌，但在固網(wǎng)方面卻面臨被中國移動(dòng)“趕超”的危險。
移動(dòng)Q1財報：4G市場(chǎng)優(yōu)勢更加凸顯
近日，中國移動(dòng)發(fā)布2016年第一季度財務(wù)報告。數據顯示，第一季度中國移動(dòng)實(shí)現營(yíng)運收入1775億元人民幣（下同），同比增長(cháng)8.7%；其中，通信服務(wù)收入為1516億元，同比增長(cháng)4.9%；稅前利潤312億元，同比增長(cháng)0.5%。
中國移動(dòng)方面稱(chēng)，收入增幅較上年全年有所回升，主要由以下原因形成。第一，自今年起，收入增幅不再受“營(yíng)改增”政策調整的影響；第二，由于上年末資費優(yōu)惠及促銷(xiāo)活動(dòng)激發(fā)本季度用戶(hù)消費；第三，由于4G終端銷(xiāo)售持續高速增長(cháng)。
中國移動(dòng)實(shí)現4G終端銷(xiāo)售持續高速增長(cháng)其實(shí)早已埋下伏筆，2015年年底中國移動(dòng)在全球合作伙伴大會(huì )上宣布，預計2016年4G手機銷(xiāo)量約3.3億部并承諾向終端渠道補貼1000億元，渠道補貼一度被業(yè)界解讀為“救市”土豪。
從用戶(hù)數來(lái)看，2016年第一季度，中國移動(dòng)4G市場(chǎng)優(yōu)勢更加凸顯，截至2016年3月31日，其移動(dòng)用戶(hù)總數約8.34億戶(hù)，其中4G用戶(hù)總數約3.77億戶(hù)，第一季度4G用戶(hù)數凈增6423萬(wàn)戶(hù)。同時(shí)，3G用戶(hù)數繼續減少，數量從去年一季度的1.69億戶(hù)降低到現在的1.53億戶(hù)，顯示出中國移動(dòng)的用戶(hù)結構正在向以4G為主的方向遷移。
得益于4G業(yè)務(wù)良好發(fā)展，移動(dòng)數據流量比上年同期增長(cháng)148%，收入結構進(jìn)一步優(yōu)化。同時(shí)，用戶(hù)ARPU值也得到了明顯提升，2016年第一季度，中國移動(dòng)ARPU為57.6元，較去年同期的48.2元，增幅為19.5%。
此外，本季度中國移動(dòng)在有線(xiàn)寬帶業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展穩健，凈增用戶(hù)556萬(wàn)戶(hù)，用戶(hù)總數達到6059萬(wàn)戶(hù)，與聯(lián)通寬帶用戶(hù)數相差不足1300萬(wàn)，而且，就目前移動(dòng)寬帶用戶(hù)數量增速來(lái)看，極有可能趕上甚至超過(guò)聯(lián)通。
電信營(yíng)收和利潤繼續雙增長(cháng)
中國電信是三大運營(yíng)商中最后發(fā)布2016年第一季度財報。從4月28日中國電信公布了的主要財務(wù)及運營(yíng)數據看，中國電信第一季度經(jīng)營(yíng)收入為864.26億元，同比增長(cháng)6.1%。其中服務(wù)收入為763.59億元，比去年同期增長(cháng)5%，利潤為51.19億元，比去年同比增長(cháng)1.4%。
報告稱(chēng)，盡管受到提速降費和流量不清零等政策的影響，中國電信經(jīng)營(yíng)收入顯示了良好的增長(cháng)勢頭，凈利潤穩步提升。隨著(zhù)去年向鐵塔公司出售若干通信鐵塔及相關(guān)資產(chǎn)后，需向鐵塔公司支付鐵塔使用費，因此2016年第一季度網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)及支撐成本比去年同期上升16.4%。
報告還顯示，2016年第一季度，中國電信移動(dòng)用戶(hù)數達到約2.03億戶(hù)，凈增474萬(wàn)戶(hù)，其中4G終端用戶(hù)數達到7491萬(wàn)戶(hù)，凈增1645萬(wàn)戶(hù)。同時(shí)，4G用戶(hù)每月戶(hù)均流量增長(cháng)快速，達到875MB，2016年第一季度平均每月每戶(hù)移動(dòng)服務(wù)收入（ARPU）與去年全年相比穩中略有上升。
在固網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，整體業(yè)務(wù)基本保持平穩，收入穩中有升，固網(wǎng)寬帶用戶(hù)數達到1.16億戶(hù)，凈增311萬(wàn)戶(hù)。固網(wǎng)整體數據業(yè)務(wù)有效抵銷(xiāo)了固網(wǎng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)流失的影響，第一季度固網(wǎng)本地電話(huà)用戶(hù)數減少146萬(wàn)戶(hù)。
報告稱(chēng)，中國電信將持續增強網(wǎng)絡(luò )和運營(yíng)核心能力，把握4G和光寬帶業(yè)務(wù)規模發(fā)展和價(jià)值提升的機會(huì )，堅定不移加快突破智慧家庭、支付、互聯(lián)網(wǎng)+云計算與大數據、物聯(lián)網(wǎng)等五大新興領(lǐng)域。
聯(lián)通4G業(yè)務(wù)逐步走向正軌
中國聯(lián)通2016年第一季度財報顯示，該季實(shí)現營(yíng)收703.4億元人民幣，同比下降5.3%、比去年第四季度上升8.0%；凈利4.8億元人民幣，同比下降84.8%。僅從表面數據上看聯(lián)通利潤確實(shí)出現暴跌的現象，但仔細分析移動(dòng)出賬用戶(hù)數量、ARPU、4G凈增用戶(hù)數量不難發(fā)現，聯(lián)通狀況不但沒(méi)有變差反而出現好轉跡象。
移動(dòng)出賬用戶(hù)方面，2016年第一季度，中國聯(lián)通移動(dòng)出賬用戶(hù)達到2.59億戶(hù)，凈增661萬(wàn)戶(hù)，移動(dòng)出賬用戶(hù)ARPU為人民幣約47元，較去年全年平均略有上升，成功扭轉移動(dòng)用戶(hù)連續多月下降的勢頭，開(kāi)始企穩回升。
此外，財報中最為亮眼的是聯(lián)通4G業(yè)務(wù)。2016年第一季度，聯(lián)通4G用戶(hù)達到5930萬(wàn)戶(hù)，凈增1515萬(wàn)戶(hù)，這也是聯(lián)通發(fā)展4G用戶(hù)以來(lái)增長(cháng)最快的一季，并且聯(lián)通4G用戶(hù)ARPU也相當可觀(guān)，約84元。這些數據表明王曉初繼任后全面實(shí)施聚焦4G的戰略已初顯成效。雖然中國聯(lián)通的全面聚焦4G戰略未來(lái)能取得多大成效仍難下定論，但是從戰略層面以及業(yè)務(wù)增長(cháng)表現來(lái)看，聚焦4G戰略也是中國聯(lián)通的最佳選擇。
值得一提的是，聯(lián)通第一季度EBITDA為人民幣199.72億元，同比下降21.2%，環(huán)比上升50.7%；權益持有者應占盈利為人民幣4.80億元，同比下降84.8%，比去年第四季度權益持有者應占虧損（不包括鐵塔出售收益）約人民幣45.54億元的情況下有了明顯改善。
在支出費用方面，2016年第一季度，中國聯(lián)通銷(xiāo)售費用為人民幣86.76億元，較去年同期上升15.7%；網(wǎng)絡(luò )、營(yíng)運及支撐成本較去年同期上升36.6%。由于鐵塔使用費用增加及能源、物業(yè)租金等成本投入加大，也是使得凈利潤出現嚴重下滑的關(guān)鍵因素。這意味著(zhù)，聯(lián)通在大規模“為未來(lái)花錢(qián)”同時(shí)，實(shí)現了業(yè)績(jì)的回升，這是非常不容易的。
得益于去年10月底存量鐵塔資產(chǎn)出售所帶來(lái)的折舊節省，有效抵銷(xiāo)了網(wǎng)絡(luò )規模擴大所導致的折舊增加，期內折舊及攤銷(xiāo)費用較去年同期減少了3.0%。
分析聯(lián)通的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，中國聯(lián)通的固網(wǎng)業(yè)務(wù)依然保持優(yōu)勢地位，固網(wǎng)用戶(hù)凈增108萬(wàn)戶(hù)，達到7341萬(wàn)戶(hù)，業(yè)務(wù)服務(wù)收入同比增長(cháng)4.1%，同時(shí)業(yè)務(wù)結構進(jìn)一步優(yōu)化，FTTx等寬帶業(yè)務(wù)成為主導驅動(dòng)。然而在移動(dòng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不盡如人意，從業(yè)務(wù)比重來(lái)看，移動(dòng)業(yè)務(wù)依然占其服務(wù)收入的51.4%，移動(dòng)業(yè)務(wù)表現不佳直接影響了整體業(yè)績(jì)表現。
從中國聯(lián)通2016年第一季的業(yè)績(jì)表現來(lái)看，破局的關(guān)鍵仍集中在移動(dòng)業(yè)務(wù)和固網(wǎng)方面，要顯著(zhù)改善移動(dòng)業(yè)務(wù)收入能力，中國聯(lián)通還需繼續聚焦4G、加快網(wǎng)絡(luò )建設、深化存量經(jīng)營(yíng)力促移動(dòng)業(yè)務(wù)整體企穩回升，同時(shí)擴大固網(wǎng)優(yōu)勢，增強盈利水平。
受提速降費影響，盈利能力下降
對比三家第一季度財報，最大的變數在固定寬帶業(yè)務(wù)方面。從固定寬帶接入用戶(hù)數上看，隨著(zhù)中國移動(dòng)寬帶接入業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，中國聯(lián)通的“第二”排名即將變?yōu)?ldquo;老末”。
從數據看，中國移動(dòng)固網(wǎng)用戶(hù)數已經(jīng)達到6059多萬(wàn)，離中國聯(lián)通的7341萬(wàn)戶(hù)距離更近了，而且中國移動(dòng)固網(wǎng)用戶(hù)（一季度增長(cháng)了1400多萬(wàn)戶(hù)）發(fā)展增速明顯快于中國聯(lián)通（一季度增長(cháng)108萬(wàn)戶(hù)），超過(guò)聯(lián)通是“板上釘釘”的事。
在移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，中國移動(dòng)依然一家獨大。此外，中國電信的增長(cháng)不容小覷。第一季度，中國電信移動(dòng)用戶(hù)數達數達到約2.03億戶(hù)，凈增474萬(wàn)戶(hù)，離中國聯(lián)通的2.59億用戶(hù)（一季度凈增661萬(wàn)戶(hù)）也不遠。兩家移動(dòng)用戶(hù)數體量已經(jīng)相差不大。
總體看，在提速降費、流量不清零等政策影響下，3家運營(yíng)商依然可以日賺3.24億元，但相比去年同期的3.5億元有所減少，3家凈利潤總量占電信業(yè)務(wù)總收入的比重也繼續減少。三大運營(yíng)商不管是移動(dòng)還是固定寬帶用戶(hù)數都在增長(cháng)，但是增速已經(jīng)降低，再加上受“提速降費”影響，通信資源單價(jià)也有了明顯的降低。
盡管運營(yíng)商目前業(yè)務(wù)發(fā)展面臨不少挑戰，但工信部統計電信業(yè)務(wù)依然存在不小的活力。4月28日，工信部在2016年一季度中國的工業(yè)通信發(fā)展情況新聞發(fā)布介紹稱(chēng)，一季度電信業(yè)務(wù)總量同比增長(cháng)45%。網(wǎng)絡(luò )提速降費帶動(dòng)移動(dòng)數據流量消費成倍增長(cháng)，移動(dòng)數據總消費同比增長(cháng)1.3倍。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，以提供互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)為主的增值電信企業(yè)實(shí)現業(yè)務(wù)收入增長(cháng)18.7%，軟件業(yè)務(wù)收入增長(cháng)15.5%。
