數字中國建設有望在2025年取得重要進(jìn)展

　　政策驅動(dòng)信息基建超前布局，兩會(huì )強調經(jīng)濟結構進(jìn)一步優(yōu)化，數字經(jīng)濟不斷壯大，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式增加值占國內生產(chǎn)總值比重達到17%以上，三大運營(yíng)商積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數據中心、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)，目前其貢獻率已超六成，新興業(yè)務(wù)收入有望邊際改善。

　　二十大報告指明我國建設制造強國、網(wǎng)絡(luò )強國、數字中國等，《數字中國建設整體布局規劃》明確數字中國建設按照“2522”的整體框架進(jìn)行布局，持續推動(dòng)數字技術(shù)賦能實(shí)體經(jīng)濟。

　　目前我國已建成全球規模最大的光纖寬帶和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )，2023年預計新建并開(kāi)通5G基站60萬(wàn)個(gè)，5G基站總量將超過(guò)290萬(wàn)個(gè)，不斷提升網(wǎng)絡(luò )覆蓋和服務(wù)能力，新基建發(fā)展的良好勢頭有望延續，網(wǎng)絡(luò )基礎能力持續增強。

　　數字中國建設有望在2025年取得重要進(jìn)展，行業(yè)投資和融合應用持續發(fā)力，有望賦能數字經(jīng)濟增長(cháng)。

　　5G應用拓展打開(kāi)市場(chǎng)新空間

　　通訊技術(shù)升級驅動(dòng)資本開(kāi)支周期，整體呈現企穩態(tài)勢。運營(yíng)商資本開(kāi)支結構優(yōu)化向IT側投入，“5G+新信創(chuàng )”賦能工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，有力促進(jìn)了制造業(yè)數字化智能化，未來(lái)我國計劃在“十四五”期間建1萬(wàn)個(gè)以上的5G工廠(chǎng)。

　　同時(shí)數據中心作為服務(wù)于云計算及數據存儲應用端的主要媒介為外界提供IaaS/SaaS端等服務(wù)，總體來(lái)說(shuō)行業(yè)景氣度提升。其中硅光模塊預計將持續進(jìn)行行業(yè)迭代，高速率光模塊出貨量或將大幅提升，具備節能關(guān)鍵技術(shù)的公司議價(jià)能力有望增強，集中度有望提升。

　　從“雙碳”角度看，綠色算力是長(cháng)期發(fā)展趨勢。考慮因數據中心運行時(shí)耗電量較高，國家對PUE指標控制較嚴格，具備“通信+新能源”高新技術(shù)企業(yè)不僅低碳發(fā)展中發(fā)揮重要作用，同時(shí)利用“削峰填谷”儲能技術(shù)降低電力成本。

　　隨著(zhù)數字技術(shù)創(chuàng )新體系的推進(jìn)，國產(chǎn)替代是未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)方向之一。

　　銀河證券同時(shí)發(fā)布芯片等原料價(jià)格上升風(fēng)險、全球疫情影響及國外政策環(huán)境不確定性、5G規模化商用推進(jìn)不及預期風(fēng)險提示。