鑒于以e租寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件不斷爆發(fā)，猴年春節前后，多部委已聯(lián)合啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治。而隨著(zhù)今年1月底《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)的結束，正式版的暫行辦法也將會(huì )很快推出。因為有法可依，則互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的野蠻生長(cháng)將在今年得到有效控制。不過(guò)，筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治為P2P網(wǎng)貸轉型提供機遇。從未來(lái)發(fā)展著(zhù)眼，打造綜合性金融信息服務(wù)平臺才是P2P網(wǎng)貸轉型的最終目標。
瘋狂生長(cháng)背后風(fēng)險事件頻發(fā)
P2P行業(yè)的快速發(fā)展只是近幾年的事。2006年成立的宜信、2007年成立的翼龍貸、2008年成立的拍拍貸稱(chēng)得上是最早的一批。自2010年起，P2P網(wǎng)貸平臺如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)才逐漸被公眾知曉。據統計，自2006年開(kāi)始，P2P借貸平臺在中國陸續出現并呈快速發(fā)展趨勢，平臺數量從2009年的9家增長(cháng)至2012年的110家。截至2013年末，至少有238家活躍的P2P借貸平臺，整體數量在700家到800家之間，成交額超過(guò)1000億元人民幣。而盈燦咨詢(xún)聯(lián)合網(wǎng)貸之家發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)2015年度報告》顯示，到2015年底網(wǎng)貸運營(yíng)平臺已達2595家，相比2014年底增加了1020家，同比增長(cháng)65%；2015年網(wǎng)貸成交量達到9823.04億元，相比2014年網(wǎng)貸成交量(2528億元)增長(cháng)288.57%，預計2016年年底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額或超1.5萬(wàn)億元。而據深圳金融辦統計顯示，在深圳商事登記注冊的金融公司已突破2295家，其中P2P平臺占據近半，數量居全國第一。從成交和貸款余額看，其成交額約2300億元，居全國第二，排在北京之后；800多億元的貸款余額，居全國第三。
然而，在P2P行業(yè)瘋狂生長(cháng)的背后，卻是風(fēng)險事件的頻發(fā)。有些是P2P老板卷錢(qián)“跑路”，搞龐氏騙局；有些是老板雖然沒(méi)有“跑路”，但卻是下跪乞求投資者的理解。這兩種做法有別但結果相同，就是投資者的錢(qián)沒(méi)了。據統計，截至去年12月底，全國2595家網(wǎng)貸運營(yíng)平臺中有896家出現問(wèn)題，是2014年的3.26倍。面對P2P行業(yè)的風(fēng)險頻發(fā)，談“P2P”色變成了金融這個(gè)風(fēng)口里最不安分的因素。有的銀行為了規避P2P行業(yè)的風(fēng)險，采取了“因噎廢食”的做法。比如節前某些銀行就明確表示，嚴禁各級機構為P2P等各類(lèi)網(wǎng)絡(luò )借貸平臺提供任何網(wǎng)絡(luò )支付接口。而這些銀行因支付通道帶來(lái)的風(fēng)險蔓延和負面影響而關(guān)閉了支付機構接口，不僅會(huì )損失相應的支付服務(wù)費用，在資金存管方面也有負面影響，其中所遭受的損失不可小視。
依法加強監管劍指“P2P跑路現象”
同樣，面對P2P行業(yè)的風(fēng)險頻發(fā)，制定法規依法加強監管就理所當然了。這次P2P監管意見(jiàn)征集，劍指“P2P跑路現象”，得到眾多業(yè)內人士認可，并征集到許多合理化建議。其一，明確P2P退出機制。應進(jìn)一步完善P2P退出機制，如今P2P受眾極廣，部分出借人不具備專(zhuān)業(yè)技能，承受風(fēng)險能力低。一旦發(fā)生風(fēng)險不妥善處理，很容易轉換為社會(huì )問(wèn)題。其二，加速P2P資金存管業(yè)務(wù)。銀行接手存管事宜進(jìn)展緩慢，盡管目前中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行都在籌辦P2P存管業(yè)務(wù)，但至今還沒(méi)有完整細規落地。其三，禁止P2P建立“資金池”。P2P必須保持獨立性，只允許P2P起到連接作用，從成交中獲取一些正常利潤，一定要制止P2P建資金池，只要沒(méi)在這方面做好控制，就會(huì )衍生腐敗，就難免會(huì )有一批不良企業(yè)借機，做一些損害投資人利益的事情。其四，P2P“跑路”賠償。P2P網(wǎng)貸機構不僅僅是一個(gè)信息中介平臺，還必須提高資產(chǎn)端的運作能力和征信負債端的能力，甚至P2P應該給投資人提供全額賠付的保障。那么，不久之后，隨著(zhù)行業(yè)管理暫行辦法的正式出臺，P2P網(wǎng)貸行業(yè)內部“洗牌”加劇，平臺競爭會(huì )進(jìn)一步加強。
當然，眼下管理層通過(guò)加強互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治對P2P網(wǎng)貸進(jìn)行規范，最主要因素還是為了有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，這毋庸置疑。其中，明確網(wǎng)絡(luò )借貸只是信息中介機構這樣的定位、劃定不可逾越的“十二道紅線(xiàn)”以及規定簽訂銀行存管協(xié)議等條款，在當前來(lái)看都是必要的。更重要的是，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治，實(shí)現新型金融業(yè)態(tài)監管全覆蓋，有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
不過(guò)，管理層對P2P網(wǎng)貸行業(yè)管理實(shí)行的只是暫行辦法。幾年后，隨著(zhù)金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定的程度，也許整個(gè)金融行業(yè)都會(huì )重新洗牌和整合，比如真正合規經(jīng)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺，在具備了升級條件和資信后，是否可以轉型為提供綜合金融信息服務(wù)的平臺機構，這也完全有可能的。因為，未來(lái)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，綜合性、一站式、多樣化的金融服務(wù)平臺就是P2P行業(yè)轉型的目標。也就是說(shuō)，P2P平臺必須利用自身資源優(yōu)勢，并整合各方資本運作與資產(chǎn)管理，構建更加豐富專(zhuān)業(yè)的金融信息集聚平臺，提供綜合性、專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)品信息服務(wù)，機制更靈活、選擇更多樣、服務(wù)更周到，真正實(shí)現多方共贏(yíng)，全面打造綜合性金融信息服務(wù)平臺，給客戶(hù)更全面、更多樣的選擇，實(shí)現金融資源綜合配置，實(shí)現平臺的綜合發(fā)展。尤其是互聯(lián)網(wǎng)大資管無(wú)疑是未來(lái)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的巨大創(chuàng )新領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)大資管本身就是金融綜合經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)化。而且，用做資產(chǎn)管理的風(fēng)險控制的內核+互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)的傳播和匹配特定用戶(hù)的方式，將成為一種趨勢。互聯(lián)網(wǎng)使金融行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)更加快捷方便，使原本高端的理財業(yè)務(wù)或者借貸行為變得異常簡(jiǎn)便，同時(shí)也省去了許多不必要的手續流程，為使用者節約了大量的時(shí)間與精力。當然，這樣一來(lái)，就有了商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機構之間存在更加激烈的競爭，甚至會(huì )出現破產(chǎn)、兼并與重組。所以，針對金融綜合經(jīng)營(yíng)的金融綜合監管框架的推出也是勢在必行了，整個(gè)金融監管體制以及監管制度框架也要與時(shí)俱進(jìn)徹底改革，以適應金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。
