中國三大運營(yíng)商公布了12月數據，三大運營(yíng)商2014年度運營(yíng)數據出齊。至2014年底：中國移動(dòng)的移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)數8.07億，凈增用戶(hù)3900萬(wàn)；中國聯(lián)通用戶(hù)數2.99億，凈增用戶(hù)1800萬(wàn)；中國電信用戶(hù)1.86億，凈減用戶(hù)4萬(wàn)；中國市場(chǎng)移動(dòng)用戶(hù)總計12.9億，凈增5800萬(wàn)。
從市場(chǎng)總量角度，2014年是中國移動(dòng)通信行業(yè)明確的“步入飽和”之年。從2009年到2013年，中國移動(dòng)通信市場(chǎng)每年凈增用戶(hù)均超過(guò)1億（2013年為1.23億），凈增用戶(hù)相對前一年存量用戶(hù)的比例均超過(guò)10%（2013年為11%）。2014年總用戶(hù)凈增勢頭戛然而止，全年凈增用戶(hù)規模降至5800萬(wàn)，凈增相對存量的比例降至4.7%。
由于“每用戶(hù)電信支出”在現實(shí)中總是一個(gè)緩變量，“用戶(hù)凈增”一般總是影響行業(yè)收入增長(cháng)的最大因素。當市場(chǎng)步入飽和，凈增相對存量的比例跌至低位時(shí)，行業(yè)收入增速也會(huì )相應跌向低位。根據工信部近日發(fā)布的2014年度統計公報，按可比口徑測算（已補償了營(yíng)改增因素），2014年中國電信業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)3.6%、移動(dòng)通信業(yè)務(wù)同比增長(cháng)3.3%，行業(yè)收入增速與用戶(hù)增速的表現一致，都步入了飽和新常態(tài)。
2009-2014年各制式移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)發(fā)展情況2009-2014年3G/4G用戶(hù)和TD用戶(hù)發(fā)展情況 在工信部往年公報中，會(huì )用“電信業(yè)務(wù)收入增速”與“GDP增速”比較，并稱(chēng)“電信業(yè)務(wù)收入增長(cháng)連續三年（注：指2011年~2013年）高于同期GDP增速”，今年由于電信業(yè)收入增速太低，公報就不再與GDP做比較了。但實(shí)際上，與“按現價(jià)計算的行業(yè)收入”增速比較的基準，應該是“按現價(jià)計算的名義GDP”增速，而不是“按照不變價(jià)計算的實(shí)際GDP”增速，這樣才能真實(shí)反映電信業(yè)收入規模在國民經(jīng)濟中的地位到底是擴張的還是收縮的。
2011年~2014年，中國“電信業(yè)務(wù)收入增速”分別為10.1%、8.9%、8.5%、3.6%，而名義GDP增速為17.8%、9.8%、9.5%、約9.0%，電信業(yè)實(shí)際上在連年跑輸GDP，電信產(chǎn)業(yè)規模在國民經(jīng)濟中的地位實(shí)際處于持續收縮狀態(tài)，而不是以往公報所描述的“高于同期GDP增速”那樣的“擴張”。
若電信業(yè)的產(chǎn)出也用虛擬的不變價(jià)計算（即不考慮業(yè)務(wù)價(jià)格，只考慮“業(yè)務(wù)量”，比如流量、話(huà)務(wù)等），則該產(chǎn)出指標就是“電信業(yè)務(wù)總量”概念，根據工信部統計公報，2011年~2014年以虛擬不變價(jià)計算的“電信業(yè)務(wù)總量”增速分別為15.2%、10.7%、15.4%、16.1%，這個(gè)指標在數字時(shí)代的意義已經(jīng)不大，但該指標與“電信業(yè)務(wù)收入增速”的差距越來(lái)越大，仍可反映出電信業(yè)的“量收剪刀差”近年來(lái)的擴大趨勢。
從行業(yè)結構角度，2014年也是中國移動(dòng)通信行業(yè)再次顯露出失衡跡象之年。3G起始的2009年，中國移動(dòng)通信市場(chǎng)以用戶(hù)數計的份額格局為“移動(dòng)72.0%、聯(lián)通20.3%、電信7.7%”。到2013年，行業(yè)份額格局逐步調整為“移動(dòng)62.2%、聯(lián)通22.8%、電信15.0%”。2009年至2013年，中移動(dòng)每年份額下降約2個(gè)百分點(diǎn)，中聯(lián)通和中電信合計份額則相應上升約2個(gè)百分點(diǎn)，3G在事實(shí)上起到了均衡行業(yè)格局的作用。若4G再延遲1~2年，只要最大份額運營(yíng)商的份額低于60%，行業(yè)基本可算作達到了“非顯著(zhù)失衡”的最低要求。
4G發(fā)牌打斷了這一趨勢，而4G牌照的不對稱(chēng)發(fā)放方式則進(jìn)一步扭轉了趨勢。作為4G起始的2014年，年底行業(yè)份額格局變?yōu)?ldquo;移動(dòng)62.5%、聯(lián)通23.1%、電信14.4%”，中移動(dòng)凈增占據全行業(yè)凈增的68%，逆轉了份額下降趨勢，份額回升了0.3%。中聯(lián)通錄得2010年以來(lái)最緩的份額增長(cháng)，中電信則逆轉為2009年以來(lái)的首次份額下降。
2014年行業(yè)3G/4G用戶(hù)增長(cháng)1.86億，2G用戶(hù)減少1.29億，隨著(zhù)未來(lái)行業(yè)總用戶(hù)凈增量的進(jìn)一步減少，中國市場(chǎng)的“3G/4G用戶(hù)增長(cháng)”將基本等于“2G用戶(hù)減少”。由于3G高端用戶(hù)電信消費幾乎等于4G用戶(hù)，而2G用戶(hù)電信消費一般普遍低于3G/4G，所以從宏觀(guān)看，對運營(yíng)商最有意義的數字就是2G用戶(hù)向3G/4G用戶(hù)的轉化量，而將自身原有3G大規模轉化為4G則意義不大，甚至可能得不償失。
2014年底，三大運營(yíng)商的2G存量為“移動(dòng)4.71億、聯(lián)通1.50億、電信0.67億”，比例關(guān)系為“移動(dòng)68.5%、聯(lián)通21.8%、電信9.7%”。大致估算可知，中移動(dòng)要保持份額不顯著(zhù)減少，只需大致保住已有的存量用戶(hù)即可；中聯(lián)通和中電信要保持份額穩固，則在保住全部存量的前提下，至少要從中移動(dòng)搶過(guò)來(lái)5000萬(wàn)用戶(hù)。
搶對手存量用戶(hù)的難度，要比搶同樣數量的新用戶(hù)的難度大得多，市場(chǎng)飽和后，弱勢運營(yíng)商將面對更大的競爭壓力，強勢運營(yíng)商則更易于鞏固原有地位。即使2015年后三大運營(yíng)商4G進(jìn)入均勢，只要中移動(dòng)保住存量更為有力、中聯(lián)通和中電信搶用戶(hù)較為不力，格局就難免繼續失衡。
市場(chǎng)一直有聲音呼吁中聯(lián)通和中電信要以更積極的競爭來(lái)穩住份額，但目前看來(lái)中聯(lián)通和中電信對份額得失似乎并不是太著(zhù)急，原因可能有多方面。一是積極競爭必然影響短期財務(wù)，市場(chǎng)并不是都會(huì )認為長(cháng)期發(fā)展比短期業(yè)績(jì)重要；二是中電信和中聯(lián)通仍有壟斷性的有線(xiàn)業(yè)務(wù)，并不像純無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商那樣，丟失無(wú)線(xiàn)市場(chǎng)份額后會(huì )直接引起企業(yè)總體虧損；三是更重要的，既然行業(yè)重大問(wèn)題都是監管層直接干預確定的，行業(yè)即使失衡，可以預期監管層還會(huì )干預。
“市場(chǎng)飽和”和“GDP增長(cháng)下降”雙擊下的電信業(yè)總是難言樂(lè )觀(guān)的，中國市場(chǎng)沒(méi)有特殊性，行業(yè)的收入側將進(jìn)入飽和市場(chǎng)新常態(tài)。但在投資側，2014年中國電信業(yè)仍然“新興”慣性十足，行業(yè)收入完成1.15萬(wàn)億元，行業(yè)投資達到4000億，“投資-收入比”達到35%，這對飽和市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是極其高的，行業(yè)的投資側要適應新常態(tài)，未來(lái)還需大幅度調整。
如果“調結構”意味著(zhù)消費在宏觀(guān)經(jīng)濟中的擴張，“擴大信息消費”意味著(zhù)“信息消費”在消費中的擴張，而且這些都可以實(shí)現的話(huà)，那么可以預期“信息消費”將會(huì )以比GDP高的速度增長(cháng)。信息服務(wù)消費、終端產(chǎn)品消費和電信消費作為“信息消費”的三大支柱，一大支柱電信消費（對應電信業(yè)務(wù)收入）實(shí)際在相對收縮，而且難以刺激（即使馬上可以再上5G也沒(méi)用）。另兩大支柱將是未來(lái)信息業(yè)增長(cháng)的主力，特別是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)所支撐的服務(wù)消費和終端消費，未來(lái)可能一枝獨秀，獨撐信息消費。
