John Somorjai是Salesforce.comInc公司的風(fēng)險(xiǎn)投資負(fù)責(zé)人，在回答Marc Benioff的問(wèn)題時(shí)他就發(fā)現(xiàn)自己處在這樣的立場(chǎng)境地，Marc Benioff是Salesforce的首席執(zhí)行官，也是早期科技創(chuàng)企最活躍的投資者之一。
這樣的安排也會(huì)有發(fā)生沖突的潛在隱患，但是現(xiàn)在Somorjai和Benioff解決了這些問(wèn)題。據(jù)風(fēng)投追蹤公司CB Insights透露，經(jīng)過(guò)Salesforce七年的投資，其風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)在11個(gè)初創(chuàng)公司已擁有價(jià)值10多億美元的股份。
Bessemer Venture Partners公司的專(zhuān)家Byron Deeter說(shuō)：“在未來(lái)的幾年里，他們的回報(bào)是豐厚的。”Bessemer Venture Partners經(jīng)常與Salesforce Ventures合作投資。Deeter認(rèn)為他們之所以成功是因?yàn)樗麄儽ё×薙alesforce的大腿。大多數(shù)小型云計(jì)算初創(chuàng)企業(yè)必須與這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的大公司（比如Salesforce）合作。
據(jù)市場(chǎng)研究公司Pitchbook DataInc的調(diào)查，Somorjai是一個(gè)有11年工作經(jīng)驗(yàn)的Salesforce老將，負(fù)責(zé)監(jiān)督公司收購(gòu)。迄今為止Somorjai已經(jīng)通過(guò)Salesforce的風(fēng)險(xiǎn)投資公開(kāi)支持31家初創(chuàng)公司。其中最近他參投SessionM公司的融資（總額為3500萬(wàn)美元），后者是一家營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)企。
Menlo Ventures風(fēng)投公司的Matt Murphy說(shuō)：“現(xiàn)在出現(xiàn)了越來(lái)越多的戰(zhàn)略投資者。”Matt Murphy就是那個(gè)將Session M介紹到Salesforce Ventures風(fēng)投公司的人。
根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，Salesforce的非盈利性的債券和股票證券的公平市價(jià)從5年前的3140萬(wàn)美元上升到7億美元（今年7月底）。其中包括新的投資和現(xiàn)有的初創(chuàng)公司的股權(quán)價(jià)值變化，但沒(méi)有考慮以前投資組合公司已經(jīng)公開(kāi)上市或者被收購(gòu)。
據(jù)Pitchbook透露，Benioff今年已經(jīng)用自己的錢(qián)進(jìn)行了16次投資。最近他參投了婦女?huà)雰罕＝」綛loom TechnologiesInc。和Salesforce Ventures一樣，Benioff未披露更多的投資消息。
在1999年之前，Somorjai是一名律師，在軟件巨頭Oracle Corp旗下工作。他現(xiàn)在將Benioff視作為合作者而非競(jìng)爭(zhēng)者。
Somorjai說(shuō)，一旦一個(gè)公司擁有自己的商業(yè)模式并且正在積極努力地建設(shè)自己的產(chǎn)品，Salesforce往往才會(huì)參與投資，一般這被稱(chēng)為A輪和B輪融資。Benioff往往較早參與投資，往往是天使輪融資。
Benioff和Salesforce Ventures都投資了DomoInc。公司。該公司是一個(gè)商務(wù)分析公司。Benioff在2013年對(duì)Quip公司進(jìn)行第一輪融資后，Salesforce Ventures也投資了該軟件公司。今年8月1日Salesforce表示將購(gòu)買(mǎi)Quip價(jià)值5.82億美元的股票。今年早些時(shí)候，Salesforce同意收購(gòu)Meta Mind，該公司是一家人工智能初創(chuàng)公司，早先Benioff進(jìn)行過(guò)投資。
一些獨(dú)角獸已經(jīng)意識(shí)到他們估值被大型投資者削減，而且直至初創(chuàng)公司被收購(gòu)或上市，估值都會(huì)一直停留在理論上。事實(shí)上，投資組合控股的Evernote公司是在2012年取得獨(dú)角獸的地位，這家公司經(jīng)營(yíng)數(shù)字筆記服務(wù)，但在去年公司裁員，關(guān)閉辦事處，并更換了首席執(zhí)行官，導(dǎo)致了其估值出了問(wèn)題。不過(guò)，持有大量獨(dú)角獸股票意味著在未來(lái)會(huì)獲得豐厚的回報(bào)。
少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、企業(yè)或傳統(tǒng)公司，盡可能多的持有市價(jià)昂貴的投資組合公司。Alphabet公司的谷歌風(fēng)投，現(xiàn)在被稱(chēng)為GV，投資了12家獨(dú)角獸，CB Insights表示其中還包括打車(chē)服務(wù)公司Uber Technologies Inc。
在Benioff的投資組合中也有幾個(gè)獨(dú)角獸，包括社交網(wǎng)絡(luò)Pinterest公司，住宿服務(wù)公司Airbnb和Uber。據(jù)悉，他還有一些尚未披露的獨(dú)角獸投資。發(fā)言人表示Benoiff拒絕透露有關(guān)他個(gè)人的投資細(xì)節(jié)。
Somorjai表示，自2009年以來(lái)六，Salesforce Ventures的投資組合公司已經(jīng)有六個(gè)公開(kāi)上市，已經(jīng)有40個(gè)公司被收購(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)目前在全球160多個(gè)初創(chuàng)企業(yè)持有股份。
盡管許多投資組合公司估值過(guò)高，Somorjai說(shuō)他的側(cè)重點(diǎn)不是放在經(jīng)濟(jì)回報(bào)上，而是在發(fā)現(xiàn)投資公司以完善Salesforce當(dāng)前的投資組合。這符合大部分風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)，其重點(diǎn)是戰(zhàn)略收益而非財(cái)務(wù)收益。GV則與之相反，其投資純粹是為了經(jīng)濟(jì)利益。像英特爾投資則是處在中間層，其投資既是為了戰(zhàn)略上的部署，也是為了追逐經(jīng)濟(jì)利益。
“我碰到過(guò)很多商機(jī)，這些機(jī)會(huì)可能會(huì)給我們帶了一筆可觀的收入，但也有可能無(wú)益于我們的業(yè)務(wù)，因此我索性就不投資，”Somorjai說(shuō)。與傳統(tǒng)的風(fēng)投合伙人不同，他的報(bào)酬是不依賴(lài)于他的投資回報(bào)，而是取決于Salesforce投資的整體成效。
Salesforce拒絕提供其風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)部收益率，這與周?chē)蠖鄶?shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司是一樣的。只有當(dāng)投資組合公司被出售或上市后，它才會(huì)盈利或者虧損，這與風(fēng)投界其余部分是一樣的。
