互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當下最熱門(mén)的話(huà)題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營(yíng)多年積累的海量數據庫和平臺作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融是什么？
互聯(lián)網(wǎng)金融最早的概念提出者謝平教授認為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò )和搜索引擎等，將對人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響。互聯(lián)網(wǎng)金融模式在未來(lái)20年將成主流。
互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當下最熱門(mén)的話(huà)題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營(yíng)多年積累的海量數據庫和平臺作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融。
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領(lǐng)域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來(lái)看，則應該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現的方式方法。理論上，任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用，都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線(xiàn)理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售、信用評價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡(luò )金融服務(wù)平臺。
小額信貸在國內迅速普及
小額信貸是一種將互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等緊密聯(lián)系的個(gè)人對個(gè)人的直接信貸模式。目前國內的P2P融資平臺有陸金所、宜信、人人貸和泛融網(wǎng)等。通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò )融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報。P2P能夠迅速在中國發(fā)展并形成很大的規模是因為銀行和大型金融機構一直未能有效解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題，但是這樣的需求卻很多。現代信息技術(shù)大幅降低了信息不對稱(chēng)和交易成本，使P2P小額信貸在商業(yè)上成為可行，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以個(gè)人到個(gè)人直接借貸為特征的網(wǎng)絡(luò )借貸公司得到了快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸公司的快速發(fā)展，使過(guò)去大量得不到銀行貸款的小微企業(yè)和個(gè)人，得以十分方便、快捷、成本低廉地獲得融資貸款，解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資金周轉和提前消費等過(guò)程中急需的小額融資需要。
政府監管政策出臺 指導P2P平臺規范化
月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，《指導意見(jiàn)》按照“鼓勵創(chuàng )新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創(chuàng )新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新，鼓勵從業(yè)機構相互合作，拓寬從業(yè)機構融資渠道，堅持簡(jiǎn)政放權和落實(shí)、完善財稅政策，推動(dòng)信用基礎設施建設和配套服務(wù)體系建設。《指導意見(jiàn)》按照“依法監管、適度監管、分類(lèi)監管、協(xié)同監管、創(chuàng )新監管”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò )借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監管職責分工，落實(shí)了監管責任，明確了業(yè)務(wù)邊界。
《指導意見(jiàn)》堅持以市場(chǎng)為導向發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，遵循服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟、服從宏觀(guān)調控和維護金融穩定的總體目標，切實(shí)保障消費者合法權益，維護公平競爭的市場(chǎng)秩序，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理，客戶(hù)資金第三方存管制度，信息披露、風(fēng)險提示和合格投資者制度，消費者權益保護，網(wǎng)絡(luò )與信息安全，反洗錢(qián)和防范金融犯罪，加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律以及監管協(xié)調與數據統計監測等方面提出了具體要求。
《20條意見(jiàn)》的出臺，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位，使互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為金融業(yè)的重要組成部分，標志著(zhù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融將告別“缺門(mén)檻、缺規則、缺監管”真空狀態(tài)，告別“野蠻”生長(cháng)并進(jìn)入規范發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融監管邁出了關(guān)鍵一步，這個(gè)意義非常大。當然，不可否認其中也還存在不少需要完善的地方。依據《20條意見(jiàn)》的表述，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。事實(shí)上并沒(méi)有人說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融脫離了金融屬性，否則還怎么叫互聯(lián)網(wǎng)金融呢？在沒(méi)有改變風(fēng)險的四性中，論隱蔽性，互聯(lián)網(wǎng)金融要比傳統金融陽(yáng)光些。
下一步，各相關(guān)部門(mén)將按照《指導意見(jiàn)》的職責分工，認真貫徹落實(shí)《指導意見(jiàn)》的各項要求；互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)機構應按照《指導意見(jiàn)》的相關(guān)規定，依法合規開(kāi)展各項經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
對于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，指導意見(jiàn)的出臺，將成為行業(yè)洗牌的催化劑。一直以來(lái)，不少P2P平臺就存在各種各樣的問(wèn)題。如果說(shuō)此前大量劣質(zhì)P2P平臺紛紛倒閉是市場(chǎng)行為，那么監管政策的出臺，將會(huì )淘汰掉一批運營(yíng)不規范的P2P平臺。相比之下，監管政策引發(fā)的P2P行業(yè)洗牌更兇猛一些。
當然了，指導意見(jiàn)的出臺對P2P行業(yè)的意義在于積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新和加強監管。監管部門(mén)進(jìn)行表態(tài)，就給消費者吃了一顆定心丸，畢竟一些P2P平臺倒閉的新聞已經(jīng)引發(fā)了一定程度的恐慌。指導意見(jiàn)為正規和有實(shí)力的P2P平臺發(fā)展提供政策依據。
指導意見(jiàn)肯定P2P平臺在金融建設的作用，并且明確指出P2P業(yè)務(wù)受法律保護，并針對P2P平臺的運行提出了具體的監管意見(jiàn)。在多條指導意見(jiàn)中，一些監管條款對很多P2P平臺的殺傷力還是相當強的。僅就資金存管這一硬性要求來(lái)說(shuō)，給一些自設資金池的P2P平臺就拉響了警鈴。
此次《指導意見(jiàn)》勉勵傳統金融入場(chǎng)，后期隨著(zhù)政策的進(jìn)一步落實(shí)，未來(lái)或將有更多的銀行、保險等傳統金融殺入互聯(lián)網(wǎng)金融。泛融網(wǎng)董事長(cháng)單九良表示，“監管的進(jìn)一步落實(shí)，以及實(shí)力企業(yè)的涌入，中小P2P平臺未來(lái)面臨更為激烈的競爭，南北極分化將更顯著(zhù)，平臺之間的吞并重組將會(huì )加速。”
互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融的完美結合-泛融網(wǎng)
企業(yè)如何在大浪淘沙中勝出？在這個(gè)過(guò)程中，P2P行業(yè)新的發(fā)展方向已經(jīng)趨于明朗化。業(yè)內人士表示，未來(lái)那些能夠切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展資金需求的P2P平臺，將會(huì )受到青睞。產(chǎn)業(yè)鏈金融將成為2015年網(wǎng)貸金融發(fā)展最主要的方向。隨著(zhù)行業(yè)競爭日趨激烈，與小貸公司合作的個(gè)人貸或企業(yè)貸等傳統的業(yè)務(wù)不再是眾多網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。如果產(chǎn)品端僅僅局限于傳統的個(gè)人借貸的話(huà)，市場(chǎng)資源不夠瓜分，那么要搶占市場(chǎng)，P2P企業(yè)就必須尋找更廣闊的生存空間，而產(chǎn)業(yè)鏈金融就是目前最大的一塊蛋糕。
風(fēng)控是金融的本質(zhì)，產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險與傳統的P2P風(fēng)險相比，具有系統性、傳遞性。供應鏈融資這種產(chǎn)品高度系統化和專(zhuān)業(yè)化，任何一個(gè)環(huán)節出現問(wèn)題，都會(huì )給資金方造成損失，操作風(fēng)險大于傳統的授信業(yè)務(wù)。因此，產(chǎn)品流程需要參與方從各個(gè)角度把控，同時(shí)要設計多元化契約保證各個(gè)參與主體權利和義務(wù)。為了規避此類(lèi)風(fēng)險，泛融網(wǎng)實(shí)行的是倉單質(zhì)押融資模式，從倉單質(zhì)押制度、會(huì )員準入制、第三方倉儲物流保障制度、第三方質(zhì)檢制度、貨物質(zhì)保制度、庫存貨物全額投保制度等環(huán)節建立了一套完善的風(fēng)控體系，為投資交易及安全提供保障。而稀有金屬產(chǎn)業(yè)內的企業(yè)可以通過(guò)將貨物形成倉單作為投資標的進(jìn)行融資，而個(gè)人投資者則可以通過(guò)摘牌投資，以代持貨物的方式獲得穩定的收益。業(yè)內人士一致認為，泛融網(wǎng)走在了布局產(chǎn)業(yè)鏈金融的網(wǎng)貸平臺前列，有望成為該行業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。
現在政府不斷強調互聯(lián)網(wǎng)金融要回歸本質(zhì)，減少泡沫，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展，P2P平臺與產(chǎn)業(yè)鏈金融的結合正是順應這一趨勢，依托產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，實(shí)現產(chǎn)融結合，助力鏈條資金循環(huán)流動(dòng)，為中小企業(yè)提供資金。
產(chǎn)業(yè)鏈金融前景廣闊，但發(fā)展注定不平坦。業(yè)內人士表示，未來(lái)缺乏準確的客戶(hù)定位及特色的P2P機構將面臨嚴峻挑戰。產(chǎn)業(yè)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)金融亂象中沖出突圍，又遇國家政策紅利，P2P市場(chǎng)前景值得期待。以近期成立的專(zhuān)注于稀有金屬領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺泛融網(wǎng)為例，泛融網(wǎng)預計年化收益率約在13%，高于銀行理財產(chǎn)品，對投資者來(lái)說(shuō)吸引力更大。同時(shí)，泛融網(wǎng)采取的是銀行第三方資金存管來(lái)確保投資安全及收益。其主要為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)融資難問(wèn)題。官方數據統計顯示，自泛融網(wǎng)上線(xiàn)以來(lái)的僅僅兩個(gè)月，實(shí)際投資人達到45000多人，交易額已達123億元。
