人保財險總裁王銀成：電銷(xiāo)占比預期達25%-30%

　　《21世紀》：行業(yè)綜合成本率水平這幾年也有大幅下降，70號文發(fā)布后，各家公司的具體措施有哪些？

　　王銀成：這其實(shí)是由若干事件組成的。2008年時(shí)，整個(gè)行業(yè)已經(jīng)處于再也不能虧的時(shí)候，這是經(jīng)濟規律自身的回歸，才會(huì )有管理層痛下治理的決心。

　　我們的做法是“回歸本源，回歸邏輯，按規律辦事情”。以前這邊說(shuō)賺錢(qián)了，但實(shí)際上現金流都干了；這邊準備金不夠，那邊卻說(shuō)賺了多少錢(qián)。還有就是車(chē)險亂打折，前臺打三折、五折，最?lèi)毫拥臅r(shí)候在某些市場(chǎng)甚至打兩折。

　　現金流的秘密

　　《21世紀》：財務(wù)出身的你一直對現金流這個(gè)指標極其敏感，能闡釋一下現金流水平對財險公司的影響嗎？今年以來(lái)人保財險的凈現金流水平如何？

　　王銀成：我對現金流有天然的敏感，通過(guò)看我們省分公司現金流的狀況，可以折射它的經(jīng)營(yíng)狀況，因為現金流做不了假，不像利潤、保費很多財務(wù)指標都容易受到人為的干預。

　　我們這幾年現金流在持續穩定地改善，每年幾百億非常充足，說(shuō)明這家公司是在正常運行。其實(shí)任何企業(yè)都應該關(guān)注現金流的現狀，這是公司能否持續健康發(fā)展的一個(gè)標志。作為財產(chǎn)險公司，歷史上不關(guān)注現金流的時(shí)候，包括手續費、應收保費、應收再保資金等出現過(guò)各種混亂的問(wèn)題，忙乎了一年，說(shuō)賺了多少錢(qián)，但最后卻沒(méi)有足夠的現金流匹配，這是嚴重不正常的。

　　《21世紀》：主要因為利潤等核算是權責發(fā)生制？

　　王銀成：對。現金流包括每天的繳稅、發(fā)工資、賠付款等，這些東西表現出來(lái)是客觀(guān)的，操控不了。如果只是一個(gè)機構或許可以操控，幾千家分支機構隨時(shí)隨地都在發(fā)生交易，所以現金流做不了假。

　　但現金流只是觀(guān)察，是管理不了的。通過(guò)應收保費等指標把“跑冒滴漏”管住，現金流就好了。它是一個(gè)比較超前的指標，賬目還沒(méi)做出來(lái)之前，我可以通過(guò)現金流狀況判斷出公司現在的狀況。實(shí)踐證明，這幾年看這個(gè)指標是對的。

　　2008年至2011年，公司各年百元保費經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流分別為4.2元、18.1元、22.2元、14.8元，保持了與盈利狀況相匹配的水平。今年以來(lái)，公司現金流繼續保持穩定，與公司業(yè)務(wù)收支相匹配，現金流繼續保持充裕水平。

　　《21世紀》：2011年末人保財險償付能力充足率達184%，是2008年以來(lái)首度回到保監會(huì )充足II類(lèi)監管標準(150%)之上。目前人保財險的償付能力水平怎樣？受今年資本市場(chǎng)的沖擊有多大？

　　王銀成：償付能力監管是監管的核心，目前公司的承保政策、投資策略等越來(lái)越多地受到償付能力充足程度的影響。未來(lái)公司仍將通過(guò)嚴格業(yè)務(wù)質(zhì)量分類(lèi)管理、實(shí)行差異化的承保策略等措施，實(shí)現資本自我補充的良性機制，并將不斷加強對償付能力的預測和監控力度，必要時(shí)采取分保安排、補充資本等措施，確保公司償付能力充足率長(cháng)期穩定在充足類(lèi)水平。

　　投資今年還會(huì )稍微艱難一點(diǎn)，有沖擊，但沖擊不大。去年我們的減值準備提的很充足。目的是要公司持續健康，不能因為管理壓力、指標壓力，壓得公司的正確動(dòng)作做不出來(lái)，如果那樣，也是得不償失。

　　《21世紀》：車(chē)險費率市場(chǎng)化正式放開(kāi)，你認為市場(chǎng)會(huì )再次出現惡性競爭嗎？

    王銀成：不至于。本次改革并不等同于自由化，而是基于差異化定價(jià)的市場(chǎng)化改革。在改革過(guò)程中，無(wú)論是監管機構還是保險主體都持非常審慎的態(tài)度，這項改革是基于行業(yè)發(fā)展現狀而循序漸進(jìn)、穩步分階段推進(jìn)的。因此車(chē)險費率市場(chǎng)化改革不會(huì )引發(fā)惡性競爭。

　　此外，全行業(yè)做了一個(gè)車(chē)險信息平臺，所有的事故、賠付情況都可以看到，保證歷史理賠信息是透明的。另一方面，各家也有各自的定價(jià)標準，或者調解因子，我們現在就實(shí)現了后臺定價(jià)鎖定。

　　例如我們公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)建立了車(chē)型定價(jià)模型和基于車(chē)型的賠付率R系統，可以做到風(fēng)險選擇細分至車(chē)型。下一步將進(jìn)一步完善車(chē)險的風(fēng)險定價(jià)技術(shù)，將車(chē)型分析的結果全面應用于承保政策制定、銷(xiāo)售費用差異化配置和業(yè)務(wù)質(zhì)量監控等方面，進(jìn)一步加強風(fēng)險選擇，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，更好地參與未來(lái)車(chē)險市場(chǎng)的競爭。

　　保險公司生存，定價(jià)是核心。為什么電銷(xiāo)發(fā)展快，因為電銷(xiāo)后臺95%以上都是自動(dòng)化報價(jià)的，后臺有定價(jià)。因為車(chē)險不同于財產(chǎn)險，靠的是一個(gè)大樣本，所以定價(jià)的準星就很重要。

　　另外，償付能力監管也在起作用。惡性競爭的結果只會(huì )使償付能力嚴重不足，這樣回頭連出單權、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的權力都沒(méi)有了。

　　 “我們很想去海外投資”

　　《21世紀》：不久前保監會(huì )推出了保險投資新政13條征求意見(jiàn)稿，你怎么看，對保險公司的投資能力有什么影響？

　　王銀成：我覺(jué)得是個(gè)好事情。商業(yè)機構自己會(huì )把控風(fēng)險，在監管框架之下，可以更靈活、更好地捕捉一些市場(chǎng)機會(huì )，例如可以投資一些比較好的股權投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等，通過(guò)它們來(lái)提升收益率。

　　《21世紀》：人保財險已經(jīng)有PE和不動(dòng)產(chǎn)的投資資格了嗎？

　　王銀成：正在審批中。

　　《21世紀》：除了這兩塊，你有沒(méi)有更關(guān)注的渠道，比如債權計劃等？

　　王銀成：實(shí)際上，我們對于各個(gè)門(mén)類(lèi)的投資，總體上把控一個(gè)結構比例，通過(guò)結構比例來(lái)控制整體方向。

　　主打還是國債、金融債、銀行存款和協(xié)議存款，其次是債權計劃、一些權益類(lèi)投資、股權投資和不動(dòng)產(chǎn)。主基調是要保穩定，不搏太猛的利。

　　《21世紀》：海外投資一旦放開(kāi)，有沒(méi)有這相應的打算？

　　王銀成：我們很想去海外投資。

　　中央最近也提出，鼓勵國內有條件的公司到國際市場(chǎng)為走出去的大型央企提供金融保險服務(wù)。實(shí)際上，我們現在的業(yè)務(wù)已經(jīng)跟出去了，包括美洲，歐洲，非洲等地區。

　　《21世紀》：只是國內企業(yè)投保，把保障帶出去？

　　王銀成：不是。現在很多是通過(guò)搞一些戰略合作，通過(guò)海外別的機構做完，然后全部分保給我們。

　　《21世紀》：一般是我們主動(dòng)尋找一家企業(yè)，還是當地保險公司認為分給中國公司更了解情況？

　　王銀成：兩者都有。

　　《21世紀》：走出去的方式傾向于通過(guò)海外收購，還是開(kāi)設分支機構？

　　王銀成：我們會(huì )適時(shí)地根據相關(guān)的監管政策走出去。更傾向通過(guò)開(kāi)設海外分支機構的方式。(來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道)