據路透社報道，Verizon Communications Inc. (VOD)已同意支付1,300億美元收購沃達豐空中通訊公司(Vodafone Group PLC)所持雙方美國合資公司Verizon Wireless的股權。憑藉這一金額龐大的交易，Verizon將完全控制旗下無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)，結束兩家公司十多年來(lái)時(shí)斷時(shí)續的談判。
這宗收購Verizon Wireless 45%股權的交易，規模僅次于1999年沃達豐1,720億美元收購曼內斯曼公司(Mannesmann AG)的交易。
根據交易條款，Verizon將支付602億美元的股票和589億美元的現金，其余100億美元將通過(guò)其他方式支付，包括Verizon所持沃達豐意大利子公司23%的股權，以及Verizon對沃達豐50億美元的應付票據。
根據Dealogic的數據，上述交易所投入的現金規模超過(guò)了有史以來(lái)的任何并購交易，甚至高于2008年英博啤酒集團(InBev)支付超過(guò)500億美元現金收購美國釀酒商安海斯-布希公司(Anheuser-Busch)的交易，較Verizon Wireless總部所在地新澤西州的預算規模高出近一倍。
沃達豐稱(chēng)，該交易將在美國產(chǎn)生50億美元的稅費。
盡管交易規模龐大，但其對Verizon旗下1億用戶(hù)的影響可能非常小。由于Verizon已經(jīng)擁有合資公司的控股權，交易也基本不會(huì )遭遇反壟斷機構的詳細審查。目前交易有待兩家公司股東和美國聯(lián)邦通訊委員會(huì )(Federal Communications Commission)的批準，另外還需要歐盟(EU)批準沃達豐意大利子公司的相關(guān)交易。沃達豐預計交易將于明年第一季度完成。
該交易帶來(lái)了巨額融資需求，而這意味著(zhù)華爾街將收獲頗豐。據知情人士稱(chēng)，負責擔任顧問(wèn)和安排融資交易的銀行以及律師和其他幫助促成交易的人士可能獲得高達5億美元的總報酬。
對于如何最好地使用交易所得，沃達豐也面臨著(zhù)策略上的挑戰。該公司周一稱(chēng)，將把交易所得全部Verizon股票以及239億美元現金回饋股東，總價(jià)值840億美元。
該公司還將對基礎設施投入更多資金，同時(shí)還可能需要投資一些新項目，以彌補因退出合資公司而喪失的部分利潤。
對于Verizon來(lái)說(shuō)，安排大約600億美元的債務(wù)融資應該不成問(wèn)題。摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美國銀行(Bank of America Corp.)和巴克萊(Barclays PLC)四家銀行將提供一筆過(guò)渡性貸款，直到Verizon能夠在未來(lái)12-18個(gè)月找到更長(cháng)期的融資方式。據知情人士稱(chēng)，這四家銀行將平攤貸款份額。
一位知情人士稱(chēng)，在債務(wù)融資總額中，有大約200億-300億美元可以在晚些時(shí)候通過(guò)發(fā)行債券來(lái)覆蓋。另?yè)晃恢槿耸糠Q(chēng)，債券融資可能成為總體債務(wù)融資的最大組成部分。
據知情人士表示，在交易結束后的一到兩年內，Verizon將迅速著(zhù)手償還債務(wù)。其中一名知情人士稱(chēng)，若經(jīng)濟狀況突然惡化，沉重的債務(wù)負擔將削弱Verizon的靈活性，并帶來(lái)風(fēng)險。
Guggenheim Securities、摩根大通、摩根士丹利及其前銀行家前Paul J. Taubman，以及律師事務(wù)所Wachtell, Lipton, Rosen & Katz和Macfarlanes LLP擔任Verizon的顧問(wèn)。債務(wù)融資問(wèn)題方面，Debevoise & Plimpton LLP擔任Verizon的顧問(wèn)。
高盛(Goldman Sachs)和瑞士銀行(UBS)擔任沃達豐的顧問(wèn)。
