公司是國內領(lǐng)先的商業(yè)智能系統解決方案服務(wù)商,主要為國內電信運營(yíng)商提供其IT體系結構中的企業(yè)數據倉庫、數據分析平臺以及基于BI的CRM(客戶(hù)關(guān)系管理)應用軟件及服務(wù)。公司的主要客戶(hù)為中國聯(lián)通和中國電信,業(yè)務(wù)已覆蓋聯(lián)通26個(gè)省及總部、電信16個(gè)省,同時(shí)也是中國鐵通的三大核心供應商之一。
公司未來(lái)的看點(diǎn)主要有二:
1)公司承建了聯(lián)通集團的集中數據分析系統,積累了大型商業(yè)智能集中分析系統的實(shí)施經(jīng)驗,確立了國內電信商業(yè)智能領(lǐng)域領(lǐng)先地位,提升了公司品牌,將有利于公司非電信領(lǐng)域的拓張。雖然短期看,公司受限于在非電信領(lǐng)域的品牌和客戶(hù)關(guān)系,難以快速突破;但長(cháng)期看,我們認為,作為國內商業(yè)智能市場(chǎng)尖兵,公司在非電信領(lǐng)域的持續擴張將支撐公司長(cháng)期成長(cháng)。
2)外包呼叫中心業(yè)務(wù)主要是為中國聯(lián)通提供的針對性營(yíng)銷(xiāo)和新客戶(hù)挖掘業(yè)務(wù),其增長(cháng)來(lái)源明確:(1)公司挖掘的用戶(hù)只要在合約期將持續為公司貢獻收入,挖掘一個(gè)新用戶(hù)即帶來(lái)收入增長(cháng);(2)外包呼叫中心的基礎是公司自有的CRM應用軟件,而公司該業(yè)務(wù)覆蓋了聯(lián)通總部及14個(gè)省、電信8個(gè)省,隨著(zhù)公司各省市外包呼叫中心業(yè)務(wù)逐步展開(kāi),成長(cháng)空間巨大,業(yè)績(jì)增長(cháng)明確。
盈利預測:今年來(lái)看,預計原有業(yè)務(wù)保持15%穩定增長(cháng),東華信通貢獻3000萬(wàn)收入,天津、吉林、成都子公司分別貢獻6000萬(wàn)、2000萬(wàn)、1000萬(wàn)收入,則公司全年營(yíng)收同比增長(cháng)50%以上。長(cháng)期來(lái)看,公司外包呼叫中心業(yè)務(wù)規模將持續擴大,在非電信領(lǐng)域擴張將不斷取得突破,我們看好公司的長(cháng)期成長(cháng),給予12-14年攤薄后EPS為:0.59、0.76、0.99元,給予“增持”評級。
